Myy TietoEVRY ja Robotiikka ETF, Osta Huhtamäki ja Euroopan Pankit ETF

10.02.2022

Suljemme ideamme TietoEVRY:ssä sekä otamme voitot kotiin Automatiikka & Robotiikka ETF:stä. Tilalle avaamme uudet Sijoitusideat Huhtamäkeen (HUH1V FH) sekä Euroopan Pankit ETF:ään (BNK FP). 

 

Alla uudet Sijoitusideamme pähkinänkuoressa: 
 

Huhtamäki Oyj (HUH1V FH): 

Huhtamäen osakekurssi on laskenut syyskuun 2021 45 euron tasoilta nykyiselle noin 34 euron tasolle. Näkemyksemme mukaan kurssilaskun taustalla on sijoittajien huoli yhtiön kannattavuuden heikkenemisestä kohonneiden raaka-ainekustannusten seurauksena. Vuoden 2021 toisella neljänneksellä yhtiön liikevoittomarginaali oli 9,1% mutta vuoden kolmannella neljänneksellä se oli tippunut 8,5 prosenttiin. Vuoden 2021 viimeisellä neljänneksellä liikevoittomarginaali oli 8,2%. Pidemmällä aikavälillä yhtiö tavoittelee yli kymmenen prosentin liikevoittomarginaalia.Huhtamäen osakekurssi on laskenut syyskuun 2021 45 euron tasoilta nykyiselle noin 34 euron tasolle. Näkemyksemme mukaan kurssilaskun taustalla on sijoittajien huoli yhtiön kannattavuuden heikkenemisestä kohonneiden raaka-ainekustannusten seurauksena. Vuoden 2021 toisella neljänneksellä yhtiön liikevoittomarginaali oli 9,1% mutta vuoden kolmannella neljänneksellä se oli tippunut 8,5 prosenttiin. Vuoden 2021 viimeisellä neljänneksellä liikevoittomarginaali oli 8,2%. Pidemmällä aikavälillä yhtiö tavoittelee yli kymmenen prosentin liikevoittomarginaalia. 

 

Osakkeen arvostuskertoimet vuoden 2022 ennusteilla ovat noin P/E 16 ja EV/EBITDA 9 ja omaan historiaansa nähden kertoimet ovat maltilliset. Samaan aikaan osakkeesta maksettava arvostuspreemio suhteessa verrokkeihin on kaventunut.Osakkeen arvostuskertoimet vuoden 2022 ennusteilla ovat noin P/E 16 ja EV/EBITDA 9 ja omaan historiaansa nähden kertoimet ovat maltilliset. Samaan aikaan osakkeesta maksettava arvostuspreemio suhteessa verrokkeihin on kaventunut. 

 

Näkemyksemme mukaan Q4 tulos oli päälukujen valossa linjassa odotusten kanssa joskin kannattavuus oli hieman odotuksia heikompi. Yhtiö kommentoi liiketoimintaedellytysten paranevan vuonna 2022 vuoteen 2021 verrattuna mutta ei anna numeerista ohjeistusta.Näkemyksemme mukaan Q4 tulos oli päälukujen valossa linjassa odotusten kanssa joskin kannattavuus oli hieman odotuksia heikompi. Yhtiö kommentoi liiketoimintaedellytysten paranevan vuonna 2022 vuoteen 2021 verrattuna mutta ei anna numeerista ohjeistusta.

 

Nykyinen kurssitaso tarjoaa näkemyksemme mukaan hyvän tilaisuuden ostaa osaketta. Pidemmällä aikavälillä Huhtamäki on hyvissä asemissa hyötymään megatrendiestä kuten kaupungistumisesta, mikä kasvattaa pakatun ruoan osuutta sekä siirtymästä muovipohjaisista pakkauksista kohti kuitupohjaisia ratkaisuja.Nykyinen kurssitaso tarjoaa näkemyksemme mukaan hyvän tilaisuuden ostaa osaketta. Pidemmällä aikavälillä Huhtamäki on hyvissä asemissa hyötymään megatrendiestä kuten kaupungistumisesta, mikä kasvattaa pakatun ruoan osuutta sekä siirtymästä muovipohjaisista pakkauksista kohti kuitupohjaisia ratkaisuja. 

 

Lyxor STOXX Europe 600 Banks ETF (BNK FP): Lyxor STOXX Europe 600 Banks ETF (BNK FP): 0

 

Näemme Euroopan pankkisektorissa suhteellisesti hyvää nousupotentiaalia korkojen noustessa kiihtyneen inflaation seurauksena.Näemme Euroopan pankkisektorissa suhteellisesti hyvää nousupotentiaalia korkojen noustessa kiihtyneen inflaation seurauksena. 

 

Viime viikolla korkokokouksista saadut keskuspankkien kommentit (EKP ja BoE) tukivat näkemystämme nousevasta korkotasosta. Lisäksi perjantaina 4. helmikuuta Yhdysvalloista saatu vahva työllisyysraportti antaa tukea Fedin koronnostoille.Viime viikolla korkokokouksista saadut keskuspankkien kommentit (EKP ja BoE) tukivat näkemystämme nousevasta korkotasosta. Lisäksi perjantaina 4. helmikuuta Yhdysvalloista saatu vahva työllisyysraportti antaa tukea Fedin koronnostoille. 

 

Eurooppalaiset pankit ovat omaan historiaansa sekä eurooppalaiseen osakemarkkinaan nähden edelleen maltillisesti arvostettuja. Euroopan pankkisektorin seuraavan 12 kuukauden tulosennustella laskettu P/E on nyt 9,6 kun niiden oma 10 vuoden mediaani P/E on 11,3 ja STOXX Europe 600 vastaava 12 kuukauden tulosennustella laskettu P/E on nyt 11,3.Eurooppalaiset pankit ovat omaan historiaansa sekä eurooppalaiseen osakemarkkinaan nähden edelleen maltillisesti arvostettuja. Euroopan pankkisektorin seuraavan 12 kuukauden tulosennustella laskettu P/E on nyt 9,6 kun niiden oma 10 vuoden mediaani P/E on 11,3 ja STOXX Europe 600 vastaava 12 kuukauden tulosennustella laskettu P/E on nyt 11,3. 

 

 

Mikäli haluat käydä kauppaa tai kaipaat lisätietoa Sijoitusideoista, ota yhteyttä Aktia Välitykseen, puhelin 046 714 7115 tai omaan pankkiiriisi. 

 

Ideoiden hinnat julkaisuhetkellä ja rahoitusvälineissä viimeisen vuoden aikana annetut suositukset: 

 

 

Tärkeää tietoa Sijoitusideoista: https://varainhoito.aktia.fi/sijoittajan-tietopaketti/vastuuvaraumalauseke-6