UUSI SIJOITUSIDEAMUUTOS: OSTA ASTRAZENECA SEKÄ MUUTOKSIA STRATEGISESSA ALLOKAATIOSSA

05.01.2024

Nostamme sijoitusideoihin AstraZenecan. Teimme samalla muutoksen Strategiseen allokaatioon myymällä USA:n SP500 Multifactor ETF:n ja siirtämällä siitä tulleet varat USA:n SP500 ETF:n sekä salkun käteiseen. Käteisen osuus Strategisesta allokaatiosta muutoksen jälkeen on 5 % (2,5 % koko Sijoitusideat -konseptista).

Alla uudet Sijoitusideamme pähkinänkuoressa:

AstraZeneca (AZN SS)

AstraZeneca on Euroopan suurimpia lääkeyhtiöitä, joka on erikoistunut syövän hoitoon sekä harvinaissairauksiin. Yhtiön tuotekehitysputki on alan suurimpia. Yhtiön tekemän tuloksen laatu on kohentunut, kun useita legacy-tuotteita on divestoitu ja uusia tuotteita lanseerattu kasvun jatkamiseksi. Sijoitustarinan ajureina on toiminut koko onkologian tieteenalan nopea kasvu sekä yhtiön toiminnan laajentuminen kehittyville markkinoille.
AstraZeneca on ollut aktiivinen yritysostoissa, joita on tehty vuosittain. Näistä yksi merkittävin on 40 miljardilla dollarilla vuonna 2021 ostettu Alexion Pharmaceuticals (nyk. AZ Rare Disease).

Pari yhtiön kehittelemistä lääkkeistä on aiheuttanut tutkimuksissa pettymyksen, ja tämän myötä arvostus on korjannut sektorin keskiarvon tuntumaan. Tuloskasvu on kuitenkin sektorin keskiarvoa vahvempi sekä tuotekehitysputki sektorin parhaimmistoa sen ollessa hyvin hajautunut ja erittäin potentiaalinen. Näin ollen sektorin keskiarvoa korkeampi arvostus on hyväksyttävissä, joten näemme tässä tuottoriskisuhteen houkuttelevana.

Yhtiö nosti Q3 tuloksen yhteydessä koko vuoden 2023 ohjeistusta odotusten mukaisesti, mutta myös tätä päivitettyä ohjeistusta on pidetty osittain varovaisena. Näemme yhtiöllä mahdollisuuden positiiviseen yllätykseen Q4 tuloksen osalta.

Sijoituscasen riskit liittyvät markkinoiden jatkuvasti kehittyvään kilpailutilanteeseen, markkinahintoihin sekä tuotekehittelyssä ilmeneviin haasteisiin ja takaiskuihin.

Pohjois-Amerikka (SXR8 GY: iShares Core S&P 500 UCITS ETF)

Nostamme (Lisää) USA:n S&P 500 ETF:n painon Strategisessa allokaatiossa 50 %:iin (25 % koko Sijoitusideat -konseptista), joka on kuitenkin lievä alipaino suhteessa vertailuindeksiin. Yhdysvaltojen markkinan arvostus on selkeästi Eurooppaa korkeampi minkä takia olemme pienestä lisäyksestä huolimatta Yhdysvalloissa pienessä alipainossa.

MSCI Global ACWI indeksin painot ovat noin 62,6 % USA, 5,4 % Japani, 3,6 % Iso-Britannia, 2,9 % Ranska, 2,9 % Kanada ja 22,7 % muut (29.12.2023, lähde: MSCI).

Toteutamme näkemyksestämme Strategisessa allokaatiossa 50 % (25 % koko Sijoitusideat -konseptista) iShares Core S&P 500 UCITS ETF:llä.

Tutustu ETF:n avaintietoasiakirjaan tästä: iShares Core S&P 500 UCITS ETF


Osakkeen kurssi julkaisuhetkellä ja rahoitusvälineissä viimeisen vuoden aikana annetut suositukset: ​​​​


Lisätietoa Sijoitusideoista saat Aktia Välityksestä, puhelimitse numerosta 046 714 7115 tai omalta pankkiiriltasi.

Tämän Sijoitussuosituksen päätöksentekoon ovat osallistuneet Markus Lappeteläinen, Miikka Kuusi ja Rasmus Westman.

Tämä teksti on osa rahoitusvälinettä koskevaa sijoitussuositusta. Koko sijoitussuositus muodostuu tästä tekstistä ja osiosta ”Tärkeää tietoa sijoitusideoista”. Sieltä löydät myös etuja ja eturistiriitoja koskevat tiedot. Tärkeää tietoa sijoitusideoista.

Sijoitussuositusta laatineilla Aktian työntekijöillä tai lähipiirillä ei voi olla 1) *merkittävän taloudellisen edun ylittäviä omistuksia tai 2) yli 1 %:n omistusosuuksia missään Suosituksen kohteena olevissa yhtiössä.”
*Merkittävänä julkistettavana taloudellisena etuna pidetään 100.000 euron rajaa suosituksen julkaisuhetkellä.