Uusi Sijoitusideamuutos: Muutoksia Strategisessa allokaatiossa

Muutoksia Strategisessa allokaatiossa

Päivitämme Strategisen allokaation painot ajankohtaisen näkemyksemme mukaiseksi.

Myymme Strategisessa allokaatiossa hieman laajaa markkinaa paremmin kehittyneen Euroopan vientiyhtiöt ETF:n (WTDF GY) ja ostamme vastaavalla summalla Laajaa Eurooppa -ETF:ää (LYP6 GY) sillä näemme laajan euroopan tällä hetkellä vientiyhtiöitä houkuttelevampana.

Samassa yhteydessä nostamme S&P500 painoa viiden prosenttiyksikön verran ja rahoitamme oston strategisen allokaation käteisistä.

Tarkemmat uudet Strategisen allokaation painot näet kokonaisuudessaan alta.

Alla uudet Sijoitusideamme pähkinänkuoressa:

Pohjois-Amerikka (SXR8 GY: iSharesCoreS&P 500 UCITS ETF):

MSCI Global ACWI indeksin painot ovat noin 62,3 % USA, 5,5 % Japani, 3,7 % Iso-Britannia, 3,2 % Kiina, 2,9 % Ranska ja 22,4 % muut (29.9.2023, lähde: MSCI).

Näemme Euroopan osana globaalisti hajautettua osakesalkkua. Strategisessa allokaatiossa käytämme USA:n peruspainon käyttämiseen iShares Core S&P 500 UCITS ETF:ää (SXR8 GY).

Nostamme (Lisää) USA:n S&P 500 ETF:n painon Strategisessa allokaatiossa 45 %:iin (22,5 % koko Sijoitusideat -konseptista), joka on kuitenkin lievä alipaino suhteessa vertailuindeksiin. Yhdysvaltojen markkinan arvostus on selkeästi Eurooppaa korkeampi minkä takia olemme pienestä lisäyksestä huolimatta Yhdysvalloissa pienessä alipainossa. Toteutamme näkemyksestämme Strategisessa allokaatiossa 45 % (22,5 % koko Sijoitusideat -konseptista) iShares Core S&P 500 UCITS ETF:llä.

Eurooppa (LYP6 GY: LyxorCoreSTOXX Europe 600 DR):

MSCI Global ACWI indeksin painot ovat noin 62,3 % USA, 5,5 % Japani, 3,7 %
Iso-Britannia, 3,2 % Kiina, 2,9 % Ranska ja 22,4 % muut (29.9.2023, lähde: MSCI).

Näemme Euroopan osana globaalisti hajautettua osakesalkkua. Strategisessa
allokaatiossa käytämme Euroopan peruspainon käyttämiseen LyxorCoreSTOXX Europe
600 DR UCITS ETF:ää (LYP6 GY).

Nostamme (Lisää) Laajan Euroopan ETF:n painon Strategisessa allokaatiossa 15 %:iin (7,5 % koko Sijoitusideat -konseptista) myymällä tänä vuonna hyvin performoineen Euroopan vientiyhtiöt ETF:n (WTDF GY: Wisdomtree Europe Equity UCITS ETF).
Euroopan paino kokonaisuudessaan on Strategisessa allokaatiossamme neutraalipainossa, mutta osa Eurooppa-näkemyksestämme on Sijoitusideoissa toteutettu muilla instrumenteilla.

Suomi (H25ETF FH: Seligson OMX Helsinki 25 ETF):

MSCI Global ACWI indeksin painot ovat noin 62,3 % USA, 5,5 % Japani, 3,7 % Iso-Britannia, 3,2 % Kiina, 2,9 % Ranska ja 22,4 % muut (29.9.2023, lähde: MSCI).

Toistamme osta suosituksemme Suomi ETF:ssä ja pidämme Strategisessa allokaatiossa painomme Suomelle 5 %:ssa (2,5 % koko Sijoitusideat -konseptista).

Suomen markkinat ovat tuottaneet tänä vuonna selkeästi Eurooppaa ja muita päämarkkinoita heikommin. Heikon periodin seurauksena arvostukset ovat matalalla ja hinnoittelevat nykyisellään selvää ympäristön heikkenemistä. Emme näe perusteltuna, että Suomen markkinoiden tulisi olla näin selvästi muita heikompi.

Kehittyvät markkinat (IS3N GY: iSharesCoreMSCI EM IMI UCITS ETF):

MSCI Global ACWI indeksin painot ovat noin 62,3 % USA, 5,5 % Japani, 3,7 % Iso-Britannia, 3,2 % Kiina, 2,9 % Ranska ja 22,4 % muut (29.9.2023, lähde: MSCI).

Näemme Kehittyvien markkinoiden alueen osana globaalisti hajautettua osakesalkkua. Strategisessa allokaatiossa käytämme Kehittyvien markkinoiden peruspainon käyttämiseen iSharesCoreMSCI EM IMI UCITS ETF:ää (IS3N GY).

Toistamme osta suosituksemme Kehittyvien markkinoiden ETF:ssä ja pidämme Strategisessa allokaatiossa painomme Kehittyville markkinoille on 15 % (7,5 % koko Sijoitusideat -konseptista), joka vastaa neutraalipainoa suhteessa vertailuindeksiin. Toteutamme koko Kehittyvien markkinoiden painon iSharesCoreMSCI EM IMI UCITS ETF:llä.

Tyynimeri (SXR1 GY: iSharesCoreMSCI Pasificex-Japan UCITS ETF):

MSCI Global ACWI indeksin maapainot ovat noin 62,3 % USA, 5,5 % Japani, 3,7 % Iso-Britannia, 3,2 % Kiina, 2,9 % Ranska ja 22,4 % muut (29.9.2023, lähde: MSCI).

Näemme Tyynenmeren alueen osana globaalisti hajautettua osakesalkkua. Strategisessa allokaatiossa käytämme Tyynenmeren alueen peruspainon käyttämiseen iShares Core MSCI Pasific ex-Japan UCITS ETF:ää.

Toistamme osta suosituksemme Tyynimeri ETF:ssä ja pidämme Strategisessa allokaatiossa painomme Tyynellemerelle on 5 % (2,5 % koko Sijoitusideat -konseptista), joka vastaa neutraalipainoa suhteessa vertailuindeksiin. Toteutamme koko Tyynenmeren alueen painon iSharesCoreMSCI Pasificex-Japan UCITS ETF:llä.

Japani (EUNN GY: iSharesCoreMSCI Japan IMI UCITS ETF):

MSCI Global ACWI indeksin painot ovat noin 62,3 % USA, 5,5 % Japani, 3,7 % Iso-Britannia, 3,2 % Kiina, 2,9 % Ranska ja 22,4 % muut (29.9.2023, lähde: MSCI).

Näemme Japanin alueen osana globaalisti hajautettua osakesalkkua. Strategisessa allokaatiossa käytämme Japanin peruspainon käyttämiseen iSharesCoreMSCI Japan IMI UCITS ETF:ää (EUNN GY).

Toistamme osta suosituksemme Japani-ETF:ssä ja pidämme Strategisessa allokaatiossa painomme Japanille 5%:ssa (2,5 % koko Sijoitusideat -konseptista), joka vastaa neutraalipainoa suhteessa vertailuindeksiin. Toteutamme koko Japanin painon iSharesCoreMSCI Japan IMI UCITS ETF:llä.

Pohjois-Amerikka - multifactor (QVMP GY: Invesco S&P 500 QVM UCITS ETF):

MSCI Global ACWI indeksin painot ovat noin 62,3 % USA, 5,5 % Japani, 3,7 % Iso-Britannia, 3,2 % Kiina, 2,9 % Ranska ja 22,4 % muut (29.9.2023, lähde: MSCI).

Toistamme osta suosituksemme USA multifaktori-tuotteessa osana Yhdysvaltojen painoa. Pidämme Sijoitusideoiden strategisessa ETF-allokaatiossa ns. multifaktori-tuote Invesco S&P 500 QVM UCITS ETF:n painon 10 %:ssa (5 % koko Sijoitusideat -konseptista).

ETF:ään valitaan S&P500-indeksissä sata sellaista yritystä, joiden osakkeet saavat korkeimmat pisteet momentum-, arvo- ja laatu-ominaisuuksia tarkasteltaessa. Näemme tämän strategian mielekkäänä huomioiden hieman varovaisen näkemyksemme Yhdysvaltojen osakemarkkinaa koskien. Erityisesti olemme huolissamme Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden korkeasta arvostustasosta. Invesco S&P 500 QVM UCITS ETF:n seuraavan 12kk tulosennusteilla laskettu P/E on vain 14,5 kun se varsinaisella S&P500-indeksillä se on 18,3.

Invesco S&P 500 QVM UCITS ETF:n beta suhteessa S&P500-indeksiin on historiallisesti ollut noin 0,8 ja tämäkin puoltaa ETF:n ostoa huomioiden varovaisen näkemyksemme Yhdysvaltojen osakemarkkinoista.


Tutustu avaintietoasiakirjoihin näistä linkeistä:
S&P500 ETF
Eurooppa ETF
Suomi ETF
Kehittyvät markkinat ETF
Tyynenmeren alue ETF
Japani ETF
Pohjois-Amerikka Multifactor
Euroalueen vientiyhtiöt ETF

Lisätietoa Sijoitusideoista saat Aktia Välityksestä, puhelimitse numerosta 046 714 7115 tai omalta pankkiiriltasi.

Tämän Sijoitussuosituksen päätöksentekoon ovat osallistuneet Markus Lappeteläinen, Miikka Kuusi ja Rasmus Westman.

Tämä teksti on osa rahoitusvälinettä koskevaa sijoitussuositusta. Koko sijoitussuositus muodostuu tästä tekstistä ja osiosta ”Tärkeää tietoa sijoitusideoista”. Sieltä löydät myös etuja ja eturistiriitoja koskevat tiedot. Tärkeää tietoa sijoitusideoista.

Sijoitussuositusta laatineilla Aktian työntekijöillä tai lähipiirillä ei voi olla 1) *merkittävän taloudellisen edun ylittäviä omistuksia tai 2) yli 1 %:n omistusosuuksia missään Suosituksen kohteena olevissa yhtiössä.”
*Merkittävänä julkistettavana taloudellisena etuna pidetään 100.000 euron rajaa suosituksen julkaisuhetkellä.


Terveisin
Aktia Välitys
Mika, Miikka, Markus ja Rasmus