Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Mikro Rein sijoittaa varansa pääosin saksankielisen Euroopan pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin. Rahasto painottaa sijoitustoiminnassaan markkina-arvolla mitattuna pieniä ja keskisuuria yhtiöitä, joiden joukosta useat menestystarinat ponnistavat isommiksi yhtiöiksi. Rahasto harjoittaa aktiivista salkunhoitoa, joten sen koostumus voi poiketa merkittävästi vertailuindeksin koostumuksesta. Rahaston salkku on tyypillisesti varsin keskitetty.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
19,84%
3 vuotta p.a.
15,33%
5 vuotta p.a.
10,13%
10 vuotta p.a.
-

Vertailuindeksi

STOXX Europe Small 200 Net Return EUR (100%)
ISIN FI4000171202
Perustamispäivä 2.11.2015
Osuuden arvo 186,16 EUR (25.10.2021)
Nettovarat yht. (milj.) 86,48 EUR (25.10.2021)
Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Morningstar
Hallinnointipalkkio 1,20%

Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

25.10.2021

Salkunhoitajan katsaus

Osakemarkkinat jatkoivat pääosin hyvin seesteisessä kesätilassa heinäkuun ajan, mikä toimi jatkumona vastaavalle kesäkuun jaksolle. Aivan pientä koronavarianttihermoilua oli kuitenkin muutamana päivänä havaittavissa. Tämäkin tilanne kuitenkin rauhoittui ainakin toistaiseksi varsin nopeasti. Q2-tuloskausi on jatkunut väkivahvana heinäkuussa ja yritysten tulokset ovat kokonaisuutena ylittäneet analyytikko-odotukset niin Suomessa, Euroopassa laajemminkin ja erityisen selkeästi Yhdysvalloissa. On hyvä muistaa, että Q2-vertailukohdat ovat poikkeuksellisen heikot, koska toisen kvartaalin osalta maailma oli täysin koronashokissa viime vuonna. Helpohkoja vertailukohtia on kuitenkin luvassa vielä jonkin aikaa – vaihdellen toki merkittävästi yrityskohtaisesti ja sektoreittain. Esimerkiksi eräillä teknologiayhtiöillä vertailukohdat pahenevat selvästi, kun ”digiloikan” hyödyt ovat jo osittain sisässä tulevilla vertailujaksoilla ja maailma on muutenkin normalisoitumassa ihmisten liikkumisen palautuessa.

Mikro Reinin osalta Q2-raporteista mainittakoon esimerkkinä Stemmer Imaging (konenäköratkaisut), joka pitkähkön pettymyspolun jäljiltä antoi positiivisen tulosvaroituksen heinäkuussa. Yhtiö on elänyt jo jonkin aikaa alle potentiaalinsa, joten seuraamme tilanteen etenemistä suurella mielenkiinnolla. Heinäkuussa kevensimme hieman Secunetiä, jonka tietoturvaosaaminen on noussut sijoittajien silmissä uudelle tasolle vuoden 2021 aikana. Markkina-arvo alkaa olla kuitenkin kolmen miljardin euron tuntumassa ja arvostuskertoimet todella hintavia. Mikro Reinin pääteemat, kuten digitalisaatio, jatkavat entisellään ja monet salkkuyhtiöistämme nauttivat mukavasti megatrendien myötätuulista. Tämä myötätuuli heijastuu salkkuyhtiöidemme kasvuvauhtiin, mikä perustelee monin paikoin hivenen korkeampia arvostustasoja eri yhtiöissä.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
19,84%
3 vuotta p.a.
15,33%
5 vuotta p.a.
10,13%
10 vuotta p.a.
-

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Morningstar
Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 15,34 19,13 16,98
Sharpen luku 2,56 0,81 0,60

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 84,22
Joukkolainat 0,00
Rahamarkkinat 15,78
Muut 0,00

Maajakauma %

30.9.2021

Rahasto
Saksa 88,20
Itävalta 9,47
Luxemburg 2,33

10 suurinta sijoitusta

58,94% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. NEXUS AG
    Saksa
    9,38%
  2. ADESSO AG
    Saksa
    9,27%
  3. MEDIOS AG
    Saksa
    7,70%
  4. SECUNET SECURITY NETWORKS AG
    Saksa
    6,03%
  5. DATAGROUP AG
    Saksa
    5,82%
  6. S&T AG
    Itävalta
    4,95%
  7. ALL FOR ONE STEEB AG
    Saksa
    4,41%
  8. MBB SE
    Saksa
    3,95%
  9. NYNOMIC AG
    Saksa
    3,86%
  10. AMADEUS FIRE AG
    Saksa
    3,57%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio 1,20%
Tuottopalkkio 20,00%

20 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio 1,00%
Lunastuspalkkio 1,00%

Minimisijoitukset

Ensimerkintä 100,00
Lisämerkintä 100,00

Dokumentit

020821 Säännöt Mikro Rein
Avaintietoesite Erikoissijoitusrahasto Aktia Mikro Rein Kasvu A
Rahastoesite