Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Mikro Markka sijoittaa varansa pääosin suomalaisiin pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin, jotka ovat usein suursijoittajien hyljeksimiä. Suomalaisesta pienyhtiökentästä on löytynyt useita menestystarinoita vuosikymmenten saatossa. Rahastoon tehtiin ns. soft closing eli rahaston koon rajoittaminen vuonna 2015, jotta sijoitustoiminta voidaan pitää tehokkaana. Mikro Markka on niittänyt toimintansa aikana merkittävää menestystä erilaisissa rahastovertailuissa.

Saman rahaston kasvu- ja tuotto-osuuksien osuudenarvot eroavat toisistaan rahaston ensimmäisen tuotonjaon jälkeen. Tämä johtuu siitä, että tuotto-osuuksien omistajille jaetaan vuotuinen tuotto ja tuoton maksaminen vähentää rahasto-osuuden arvoa tuoton verran. Kasvuosuuksien omistajille tuottoa ei jaeta, vaan tuotto kasvattaa osuuden arvoa.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
34,53%
3 vuotta p.a.
35,80%
5 vuotta p.a.
23,08%
10 vuotta p.a.
-

Vertailuindeksi

OMX Helsinki Small Cap TR osakeindeksi (100%)
ISIN FI4000072798
Perustamispäivä 2.12.2013
Osuuden arvo 304,72 EUR (26.10.2021)
Nettovarat yht. (milj.) 108,34 EUR (26.10.2021)
Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Morningstar
Hallinnointipalkkio 1,20%

Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

26.10.2021

Salkunhoitajan katsaus

Osakemarkkinat jatkoivat pääosin hyvin seesteisessä kesätilassa heinäkuun ajan, mikä toimi jatkumona vastaavalle kesäkuun jaksolle. Aivan pientä koronavarianttihermoilua oli kuitenkin muutamana päivänä havaittavissa. Tämäkin tilanne kuitenkin rauhoittui ainakin toistaiseksi varsin nopeasti. Q2-tuloskausi on jatkunut väkivahvana heinäkuussa ja yritysten tulokset ovat kokonaisuutena ylittäneet analyytikko-odotukset niin Suomessa, Euroopassa laajemminkin ja erityisen selkeästi Yhdysvalloissa. On hyvä muistaa, että Q2-vertailukohdat ovat poikkeuksellisen heikot, koska toisen kvartaalin osalta maailma oli täysin koronashokissa viime vuonna. Helpohkoja vertailukohtia on kuitenkin luvassa vielä jonkin aikaa – vaihdellen toki merkittävästi yrityskohtaisesti ja sektoreittain. Esimerkiksi eräillä teknologiayhtiöillä vertailukohdat pahenevat selvästi, kun ”digiloikan” hyödyt ovat jo osittain sisässä tulevilla vertailujaksoilla ja maailma on muutenkin normalisoitumassa ihmisten liikkumisen palautuessa.

Mikro Markan osalta on vaikea keksiä selkeästi negatiivisia uutisia heinäkuun osalta. Salkkuyhtiöiden tulosraportit ovat olleet kautta linjan hyviä ja suunta on oikea. Heinäkuun lopulla QT antoi jälleen positiivisen tulosvaroituksen. Yhtiö myös siirtyy elokuun alussa OMX Helsinki 25 -indeksiin. QT ei ole enää aikoihin täyttänyt varsinaisia pienyhtiön määritelmiämme (nimenomaan markkina-arvon takia), joten olemme vähitellen jatkaneet kevennysohjelmaamme, vaikka yhtiön fundamentit osoittavat oikeaan suuntaan. Toisaalta osakkeen arvostus on ollut jo pitkään kipurajoillamme, minkä vuoksi emme kuvailisi tilannetta pakkomyynniksi. Kevennysohjelmamme on jatkunut jo hyvin pitkään, mikä on luonnollisesti tällä kertaa ollut osuudenomistajiemme eduksi. Joskus vastaava pitkäaikainen myyntiohjelma voisi toki olla haitaksikin. Osakkeen likviditeetti on tätä nykyä niin hyvä, että pienehköt satunnaiset myyntimme eivät ole kurssijuhlia pilanneet.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
34,53%
3 vuotta p.a.
35,80%
5 vuotta p.a.
23,08%
10 vuotta p.a.
-

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Morningstar
Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 14,80 17,10 14,62
Sharpen luku 4,28 2,10 1,58

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 78,72
Joukkolainat 0,00
Rahamarkkinat 21,28
Muut 0,00

Maajakauma %

30.9.2021

Rahasto
Suomi 100,00

10 suurinta sijoitusta

43,65% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. REMEDY ENTERTAINMENT OYJ
    Suomi
    7,35%
  2. HARVIA OYJ
    Suomi
    5,26%
  3. Exel Oyj
    Suomi
    5,06%
  4. Marimekko Oyj
    Suomi
    4,73%
  5. F-Secure Oyj
    Suomi
    4,51%
  6. DETECTION TECHNOLOGY OY
    Suomi
    4,50%
  7. Evli Pankki Oyj
    Suomi
    3,39%
  8. Sitowise Group Oyj
    Suomi
    3,25%
  9. Scanfil Oyj
    Suomi
    2,90%
  10. GOFORE OYJ
    Suomi
    2,70%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio 1,20%
Tuottopalkkio 20,00%

20 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio 1,00%
Lunastuspalkkio 1,00%

Minimisijoitukset

Ensimerkintä 100,00
Lisämerkintä 100,00

Dokumentit

Avaintietoesite Erikoissijoitusrahasto Aktia Mikro Markka tuotto
020821 Säännöt Mikro Markka
Rahastoesite