Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Euroopan Kassakoneet sijoittaa eurooppalaisiin osinkoyhtiöihin ydinosaamisalueitamme ja osaketiimin laaja-alaista osaamista hyödyntäen. Mukana on niin korkean efektiivisen osinkotuoton yhtiöitä kuin kasvavan osingon yhtiöitä siten, että salkun osinkotuotto-odotus muodostuu houkuttelevaksi. Rahasto sopii vakaita kassavirtoja arvostavalle sijoittajalle. Tuotto-osuus pyritään maksamaan T-sarjan osuudenomistajille 4 kertaa vuodessa.

Saman rahaston kasvu- ja tuotto-osuuksien osuudenarvot eroavat toisistaan rahaston ensimmäisen tuotonjaon jälkeen. Tämä johtuu siitä, että tuotto-osuuksien omistajille jaetaan vuotuinen tuotto ja tuoton maksaminen vähentää rahasto-osuuden arvoa tuoton verran. Kasvuosuuksien omistajille tuottoa ei jaeta, vaan tuotto kasvattaa osuuden arvoa.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
17,03%
3 vuotta p.a.
-
5 vuotta p.a.
-
10 vuotta p.a.
-

Vertailuindeksi

MSCI Europe High Dividend Yield Net Return EUR (100%)
ISIN FI4000354279
Perustamispäivä 12.12.2018
Osuuden arvo 126,21 EUR (26.10.2021)
Nettovarat yht. (milj.) 84,79 EUR (26.10.2021)
Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Hallinnointipalkkio 1,00%

Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

26.10.2021

Salkunhoitajan katsaus

Osakemarkkinat jatkoivat pääosin hyvin seesteisessä kesätilassa heinäkuun ajan, mikä toimi jatkumona vastaavalle kesäkuun jaksolle. Aivan pientä koronavarianttihermoilua oli kuitenkin muutamana päivänä havaittavissa. Tämäkin tilanne kuitenkin rauhoittui ainakin toistaiseksi varsin nopeasti. Q2-tuloskausi on jatkunut väkivahvana heinäkuussa ja yritysten tulokset ovat kokonaisuutena ylittäneet analyytikko-odotukset niin Suomessa, Euroopassa laajemminkin ja erityisen selkeästi Yhdysvalloissa. On hyvä muistaa, että Q2-vertailukohdat ovat poikkeuksellisen heikot, koska toisen kvartaalin osalta maailma oli täysin koronashokissa viime vuonna. Helpohkoja vertailukohtia on kuitenkin luvassa vielä jonkin aikaa – vaihdellen toki merkittävästi yrityskohtaisesti ja sektoreittain. Esimerkiksi eräillä teknologiayhtiöillä vertailukohdat pahenevat selvästi, kun ”digiloikan” hyödyt ovat jo osittain sisässä tulevilla vertailujaksoilla ja maailma on muutenkin normalisoitumassa ihmisten liikkumisen palautuessa.

Euroopan Kassakoneidenkin osalta tuloskausi on sujunut myönteisissä merkeissä. Sinänsä monien salkkuyhtiöidemme liiketoiminta on luonteeltaan kohtuullisen stabiilia, mikä vähentää dramaattisten tulosyllätysten todennäköisyyttä. Heinäkuussa esimerkiksi UPM raportoi hyvät luvut. Yhtiön kasvuhankkeet etenevät suunnitelmien mukaisesti. Yhtiön tulos noussee muutamien vuosien kuluttua uudelle tasolle, mikä myös aikanaan heijastuu näkemyksemme mukaan osinkonostoihin. Monet salkun vakuutusyhtiöistä ovat osakekursseilla mitattuna olleet suhteellisen pehmeitä alkuvuonna, minkä seurauksena sektorista löytyy mielestämme useita houkuttelevia sijoituskohteita, joissa myös osinkotuottotasot ja muut arvostusmittarit ovat suorastaan epäilyttävän edullisia vallitsevaan sijoitusympäristöön peilattuna.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
17,03%
3 vuotta p.a.
-
5 vuotta p.a.
-
10 vuotta p.a.
-

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 12,85 - -
Sharpen luku 2,49 - -

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 97,69
Joukkolainat 0,00
Rahamarkkinat 2,31
Muut 0,00

Maajakauma %

30.9.2021

Rahasto
Saksa 24,06
Iso-Britannia 15,01
Sveitsi 13,33
Ruotsi 11,68
Suomi 11,15
Ranska 8,76
Norja 7,43
Alankomaat 3,99
Luxemburg 2,47
Portugali 1,39
Itävalta 0,72

10 suurinta sijoitusta

33,44% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. LEGAL & GENERAL GROUP PLC
    Iso-Britannia
    4,70%
  2. CIBUS NORDIC REAL ESTATE AB
    Ruotsi
    4,09%
  3. VONOVIA SE
    Saksa
    3,73%
  4. Allianz Se-Reg
    Saksa
    3,36%
  5. LEG Immobilien
    Saksa
    3,19%
  6. M&G PLC
    Iso-Britannia
    2,94%
  7. Swiss Re Ltd
    Sveitsi
    2,91%
  8. HBM HEALTHCARE IVST-A
    Sveitsi
    2,88%
  9. AMUNDI SA
    Ranska
    2,85%
  10. Sampo Oyj A
    Suomi
    2,80%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio 1,00%
Tuottopalkkio 20,00%

20 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio 1,00%
Lunastuspalkkio 1,00%

Minimisijoitukset

Ensimerkintä 100,00
Lisämerkintä 100,00

Dokumentit

Säännöt Euroopan Kassakoneet
Avaintietoesite Aktia Euroopan Kassakoneet Osake B Tuotto
Rahastoesite