Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Taaleri Euroopan Kassakoneet sijoittaa eurooppalaisiin osinkoyhtiöihin Taalerin ydinosaamisalueita ja osaketiimin laaja-alaista osaamista hyödyntäen. Mukana on niin korkean efektiivisen osinkotuoton yhtiöitä kuin kasvavan osingon yhtiöitä siten, että salkun osinkotuotto-odotus muodostuu houkuttelevaksi. Rahasto sopii vakaita kassavirtoja arvostavalle sijoittajalle. Tuotto-osuus pyritään maksamaan T-sarjan osuudenomistajille 4 kertaa vuodessa.

Saman rahaston kasvu- ja tuotto-osuuksien osuudenarvot eroavat toisistaan rahaston ensimmäisen tuotonjaon jälkeen. Tämä johtuu siitä, että tuotto-osuuksien omistajille jaetaan vuotuinen tuotto ja tuoton maksaminen vähentää rahasto-osuuden arvoa tuoton verran. Kasvuosuuksien omistajille tuottoa ei jaeta, vaan tuotto kasvattaa osuuden arvoa.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
14,10%
3 vuotta p.a.
-
5 vuotta p.a.
-
10 vuotta p.a.
-

Vertailuindeksi

MSCI Europe High Dividend Yield Net Return EUR (100%)
ISIN FI4000354279
Perustamispäivä 12.12.2018
Osuuden arvo 126,05 EUR (10.6.2021)
Nettovarat yht. (milj.) 74,64 EUR (10.6.2021)
Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Hallinnointipalkkio 1,00%

Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

10.6.2021

Salkunhoitajan katsaus

Toukokuussa tuloskausi saatiin käytännössä pakettiin. Q1-tulosraportit ylittivät analyytikko-odotukset selvästi kautta linjan, mikä oli luonnollisesti ilahduttavaa. Osakemarkkinat olivat kuitenkin jossain määrin jo hinnoitelleet hyvät tulokset sisään kursseihin, joten varsinaiset osakekurssiliikkeet jäivät monin paikoin maltillisiksi. Loppuvuoden 2021 aikana useimmat yhtiöistä pääsevät nauttimaan alhaisista vertailukohdista koronavuodelta 2020, joten vuotta 2021 leimaa voimakas tuloskasvu. Rokoterintamalla asiat etenevät eikä ole syytä olettaa, etteikö korona vähitellen jäisi ratkaisevasti taka-alalle maailman palautuessa normaalimmaksi. Sijoitusmarkkinoilla inflaatio on edelleen säilynyt valokeilassa ja sitä kautta myös korkotasokeskustelut. Sinänsä sijoittajien asemoituminen eri sijoitustyylien välillä oli toukokuussa jokseenkin rauhallista – sijoittajat tuntuvat olevan hieman odottelumoodissa. Kaikkinensa sijoitusympäristö on kuitenkin alkuvuonna ollut Taalerin osakesijoitusratkaisuiden kannalta suotuisa: niin arvo-, pien- kuin osinkoyhtiöpuolella on riittänyt vetoapua markkinoilta. Hieman kuplahtelevilta vaikuttavissa trendikkäissä sektoreissa (esim. vetyala ja erityisen kalliit ohjelmistoyhtiöt) on sen sijaan nähty rajujakin korjausliikkeitä, mutta tämän vaikutukset meille ovat jääneet varsin pieniksi.

Toukokuussa Kassakoneiden salkkuyhtiöiltä on kilissyt osinkoja tilille mukavasti. Liiketoiminnallista draamaa on ollut vähän, mikä on viime vuoden osinkopettymysten jälkeen varsin miellyttävä asia. Voinee perustellusti sanoa, että salkkuyhtiöidemme laatutasoa on nostettu koronakriisin jälkimainingeissa. Tämä on näkynyt esimerkiksi ”osinkopettäjien” vaihtamisella vakaampiin osinkokoneisiin. Salkku on maltillisesti arvostetut niin tulos- kuin osinkoperusteisesti. Näkemyksemme mukaan osinkoteema ei ole vieläkään kokonaisuudessaan elpynyt koronamontusta, mikä jättää useiden osinkoyhtiöiden osakkeisiin selvää nousuvaraa. Vaikka osinkosijoittajan ajat eivät ole olleet kaikista helpoimmat koronajärkytyksen jälkeen, olemme kuitenkin onnistuneet voittamaan vertailuindeksimme selkeähköllä marginaalilla rahaston toiminnan alusta. Rahasto tarjoaa monille osingonnälkäisille sijoittajille vaivattoman ja verotehokkaan välineen Eurooppalaisten osinkoyhtiöiden omistamiseen.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
14,10%
3 vuotta p.a.
-
5 vuotta p.a.
-
10 vuotta p.a.
-

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 15,56 - -
Sharpen luku 1,54 - -

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 98,25
Joukkolainat 0,00
Rahamarkkinat 1,75
Muut 0,00

Maajakauma %

31.5.2021

Rahasto
Saksa 22,98
Iso-Britannia 18,04
Sveitsi 12,67
Ruotsi 11,84
Suomi 10,90
Norja 8,17
Ranska 8,12
Luxemburg 2,96
Alankomaat 2,38
Portugali 1,22
Itävalta 0,72

10 suurinta sijoitusta

32,68% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. LEGAL & GENERAL GROUP PLC
    Iso-Britannia
    4,07%
  2. CIBUS NORDIC REAL ESTATE AB
    Ruotsi
    3,94%
  3. M&G PLC
    Iso-Britannia
    3,69%
  4. VONOVIA SE
    Saksa
    3,50%
  5. LEG Immobilien
    Saksa
    3,28%
  6. AMUNDI SA
    Ranska
    2,98%
  7. HBM HEALTHCARE IVST-A
    Sveitsi
    2,97%
  8. AROUNDTOWN PROPERTY HOLDINGS
    Luxemburg
    2,91%
  9. Swiss Re Ltd
    Sveitsi
    2,69%
  10. Allianz Se-Reg
    Saksa
    2,65%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio 1,00%
Tuottopalkkio 20,00%

20 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio 1,00%
Lunastuspalkkio 1,00%

Minimisijoitukset

Ensimerkintä 100,00
Lisämerkintä 100,00

Dokumentit

Avaintietoesite Taaleri Euroopan Kassakoneet Osake B Tuotto
Säännöt Taaleri Euroopan Kassakoneet Osake B Tuotto
Rahastoesite