Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Arvo Rein tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa maailman johtaviin yrityksiin ajattoman arvosijoittamisen periaattein. Arvosijoittamisessa pyritään löytämään edullisesti hinnoiteltuja yhtiöitä ja myydään ne, kun yhtiön arvo on noussut tarpeeksi korkeaksi. Arvo Rein sijoittaa saksankieliseen Eurooppaan (Saksa, Sveitsi, Itävalta). Suuri osa rahaston varoista on sijoitettu yhtiöihin, jotka nauttivat pitkäkestoisista myönteisistä trendeistä. Tyypillisesti rahasto on keskeisillä arvostusmittareilla yleistä Euroopan markkinaa alhaisemmin hinnoiteltu liiketoimintalaadun kärsimättä. 

Saman rahaston kasvu- ja tuotto-osuuksien osuudenarvot eroavat toisistaan rahaston ensimmäisen tuotonjaon jälkeen. Tämä johtuu siitä, että tuotto-osuuksien omistajille jaetaan vuotuinen tuotto ja tuoton maksaminen vähentää rahasto-osuuden arvoa tuoton verran. Kasvuosuuksien omistajille tuottoa ei jaeta, vaan tuotto kasvattaa osuuden arvoa.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
14,59%
3 vuotta p.a.
14,19%
5 vuotta p.a.
12,11%
10 vuotta p.a.
12,84%

Vertailuindeksi

DJ Stoxx 600 TR net (100%)
ISIN FI4000340153
Perustamispäivä 7.12.2018
Osuuden arvo 320,90 EUR (26.10.2021)
Nettovarat yht. (milj.) 164,26 EUR (26.10.2021)
Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Hallinnointipalkkio 1,20%

Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

26.10.2021

Salkunhoitajan katsaus

Osakemarkkinat jatkoivat pääosin hyvin seesteisessä kesätilassa heinäkuun ajan, mikä toimi jatkumona vastaavalle kesäkuun jaksolle. Aivan pientä koronavarianttihermoilua oli kuitenkin muutamana päivänä havaittavissa. Tämäkin tilanne kuitenkin rauhoittui ainakin toistaiseksi varsin nopeasti. Q2-tuloskausi on jatkunut väkivahvana heinäkuussa ja yritysten tulokset ovat kokonaisuutena ylittäneet analyytikko-odotukset niin Suomessa, Euroopassa laajemminkin ja erityisen selkeästi Yhdysvalloissa. On hyvä muistaa, että Q2-vertailukohdat ovat poikkeuksellisen heikot, koska toisen kvartaalin osalta maailma oli täysin koronashokissa viime vuonna. Helpohkoja vertailukohtia on kuitenkin luvassa vielä jonkin aikaa – vaihdellen toki merkittävästi yrityskohtaisesti ja sektoreittain. Esimerkiksi eräillä teknologiayhtiöillä vertailukohdat pahenevat selvästi, kun ”digiloikan” hyödyt ovat jo osittain sisässä tulevilla vertailujaksoilla ja maailma on muutenkin normalisoitumassa ihmisten liikkumisen palautuessa.

Arvo Reinin osaltakin tuloskausi on ollut varsin hyvä tähän asti. Ohjausnostoja on nähty useita, eikä varsinaisia pettymyksiä ole tullut nimeksikään. Heinäkuussa esimerkiksi biopolttoaineyhtiö Verbio raportoi hyvät luvut pöytään, mikä sai osakekurssinkin uusiin ennätyksiin. Kyseinen osake on kuitenkin lyhyellä aikavälillä osoittautunut erittäin arvaamattomaksi ja kurssivaihtelut ovat usein suuria (ilman yhtiökohtaista uutisvirtaakin). Monet salkun vakuutusyhtiöistä ovat osakekursseilla mitattuna olleet suhteellisen pehmeitä alkuvuonna, minkä seurauksena sektorista löytyy mielestämme useita houkuttelevia sijoituskohteita, joissa myös osinkotuottotasot ja muut arvostusmittarit ovat suorastaan epäilyttävän edullisia vallitsevaan sijoitusympäristöön peilattuna. Arvo Reinin ilahduttavin osake kesän aikana on ollut Nagarro (ohjelmistot), joka on jatkanut kovaa vauhtia ylöspäin.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
14,59%
3 vuotta p.a.
14,19%
5 vuotta p.a.
12,11%
10 vuotta p.a.
12,84%

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 16,09 20,53 17,12
Sharpen luku 2,56 0,69 0,71

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 99,37
Joukkolainat 0,00
Rahamarkkinat 0,63
Muut 0,00

Maajakauma %

30.9.2021

Rahasto
Saksa 63,88
Sveitsi 22,03
Itävalta 7,65
Luxemburg 6,44

10 suurinta sijoitusta

36,04% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. VERBIO VEREINIGTE BIOENERGI
    Saksa
    5,20%
  2. AROUNDTOWN PROPERTY HOLDINGS
    Luxemburg
    4,14%
  3. Sixt Se Vorzugsakt.
    Saksa
    3,94%
  4. CANCOM
    Saksa
    3,50%
  5. Swiss Re Ltd
    Sveitsi
    3,42%
  6. S&T AG
    Itävalta
    3,38%
  7. CHERRY AG
    Saksa
    3,15%
  8. Synlab AG
    Saksa
    3,13%
  9. Volkswagen
    Saksa
    3,09%
  10. DERMAPHARM HOLDING SE
    Saksa
    3,09%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio 1,20%
Tuottopalkkio 20,00%

20 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio 1,00%
Lunastuspalkkio 1,00%

Minimisijoitukset

Ensimerkintä 100,00
Lisämerkintä 100,00

Dokumentit

Säännöt Arvo Rein
Avaintietoesite Sijoitusrahasto Aktia Arvo Rein
Rahastoesite