Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Arvo Markka on ainutlaatuinen arvosijoittamiseen keskittynyt sijoitusrahasto, joka tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa suomalaisiin arvoyrityksiin, joiden arvostuskertoimet ovat matalat tai maltilliset, yhtiöllä on osaava yritysjohto sekä yksinkertainen ja ymmärrettävä liiketoiminta. Arvo Markan sijoitusprosessi perustuu akateemisiin tutkimuksiin, jotka ovat osoittaneet arvosijoitustyylin toimivuuden pitkällä aikavälillä. 

Saman rahaston kasvu- ja tuotto-osuuksien osuudenarvot eroavat toisistaan rahaston ensimmäisen tuotonjaon jälkeen. Tämä johtuu siitä, että tuotto-osuuksien omistajille jaetaan vuotuinen tuotto ja tuoton maksaminen vähentää rahasto-osuuden arvoa tuoton verran. Kasvuosuuksien omistajille tuottoa ei jaeta, vaan tuotto kasvattaa osuuden arvoa.

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
26,67%
3 vuotta p.a.
16,50%
5 vuotta p.a.
11,74%
10 vuotta p.a.
12,56%

Vertailuindeksi

OMX Helsinki CAP (tuotto) (100%)
ISIN FI4000013198
Perustamispäivä 26.5.2010
Osuuden arvo 187,72 EUR (26.10.2021)
Nettovarat yht. (milj.) 58,26 EUR (26.10.2021)
Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Morningstar
Hallinnointipalkkio 1,20%

Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

26.10.2021

Salkunhoitajan katsaus

Osakemarkkinat jatkoivat pääosin hyvin seesteisessä kesätilassa heinäkuun ajan, mikä toimi jatkumona vastaavalle kesäkuun jaksolle. Aivan pientä koronavarianttihermoilua oli kuitenkin muutamana päivänä havaittavissa. Tämäkin tilanne kuitenkin rauhoittui ainakin toistaiseksi varsin nopeasti. Q2-tuloskausi on jatkunut väkivahvana heinäkuussa ja yritysten tulokset ovat kokonaisuutena ylittäneet analyytikko-odotukset niin Suomessa, Euroopassa laajemminkin ja erityisen selkeästi Yhdysvalloissa. On hyvä muistaa, että Q2-vertailukohdat ovat poikkeuksellisen heikot, koska toisen kvartaalin osalta maailma oli täysin koronashokissa viime vuonna. Helpohkoja vertailukohtia on kuitenkin luvassa vielä jonkin aikaa – vaihdellen toki merkittävästi yrityskohtaisesti ja sektoreittain. Esimerkiksi eräillä teknologiayhtiöillä vertailukohdat pahenevat selvästi, kun ”digiloikan” hyödyt ovat jo osittain sisässä tulevilla vertailujaksoilla ja maailma on muutenkin normalisoitumassa ihmisten liikkumisen palautuessa.

Rahastollemme heinäkuu oli erittäin miellyttävä kuukausi rahaston noustessa indeksin tahdissa reilut 5 %. Tuloskausi starttasi todenteolla heinäkuun puolessavälissä ja yhtiöiltämme viesti oli yllättävänkin positiivista. Odotukset olivat toki nousseet, mutta ne vielä pääsääntöisesti ylitettiin. Myönteisimpiä yllätyksiä oli rahaston suurin omistus Nokia, joka ensi antoi positiivisen tulosvaroituksen ja heinäkuun lopulla ylitti odotukset ja nosti loppuvuoden ohjausta. Samoin Nordean parannus jatkuu, joten voimme odottaa syksyn aikana sieltä mehevää osinkopottia. Metsäyhtiömme tuloskunto oli vahva ja nousseet sellunhinnat näkyivät selvänä tulosparannuksena. Syklisimmät teräsyhtiöt tekivät todella ennätystuloksia, joita niiden kurssit olivat jo pitkin kevättä ennakoineetkin. Rahaston sisällä ei muutoksia juuri heinäkuussa tehty, vaan keskityttiin läpikäymään yritysten tulosjulkistuksia. Rahastolle parhaiten tuotto kerryttivät heinäkuussa Nokia, Outokumpu ja Rapala. Tuottoa heikensivät taas HKScan, Metso-Outotec ja YIT. Tuloskausi antoi taas luottamusta kurssien tasojen pitämiseen, talous kasvaa edelleen vahvasti ja monien yritysten suurin huoli on raaka-aineiden ja komponenttien saaminen. Jatkamme elokuussa tuloksien läpikäyntiä ja eri firmojen tapaamista etänä.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
26,67%
3 vuotta p.a.
16,50%
5 vuotta p.a.
11,74%
10 vuotta p.a.
12,56%

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Morningstar
Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 13,89 19,42 16,49
Sharpen luku 2,79 0,85 0,71

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 95,25
Joukkolainat 0,00
Rahamarkkinat 4,75
Muut 0,00

Maajakauma %

30.9.2021

Rahasto
Suomi 95,53
Ruotsi 4,47

10 suurinta sijoitusta

57,19% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. Nokia Oyj
    Suomi
    8,66%
  2. Fortum Oyj
    Suomi
    8,42%
  3. Nordea Bank Oyj
    Suomi
    7,79%
  4. UPM-Kymmene Oyj
    Suomi
    7,45%
  5. Stora Enso Oyj R
    Suomi
    5,76%
  6. Sampo Oyj A
    Suomi
    4,24%
  7. Outokumpu Oyj
    Suomi
    4,12%
  8. Citycon Oyj
    Suomi
    3,60%
  9. Wärtsilä Oyj Abp
    Suomi
    3,59%
  10. YIT Oyj
    Suomi
    3,56%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio 1,20%
Tuottopalkkio 20,00%

20 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio 1,00%
Lunastuspalkkio 1,00%

Minimisijoitukset

Ensimerkintä 100,00
Lisämerkintä 100,00

Dokumentit

Avaintietoesite Sijoitusrahasto Aktia Arvo Markka tuotto
Säännöt Arvo Markka
Rahastoesite