Yleiskatsaus

Sijoituspolitiikka

Arvo Kruunu on ainutlaatuinen arvosijoitusrahasto, jonka kohdealueena on Skandinavia. Skandinaviassa on runsaasti menestyksekkäitä yhtiöitä, jotka eivät ole useimpien sijoittajien tarkassa seurannassa. Näin ollen kohdemaista löytyy houkuttelevia sijoituskohteita erityisesti Ruotsista, jossa osakemarkkinat ovat erittäin elinvoimaiset. Ruotsista on mahdollista valikoida erityisen hyviä pitkäjänteisiä arvonkasvattajia. Arvo Kruunu painottaa maltillisesti hinnoiteltuja yhtiöitä, joiden pitkän aikavälin potentiaali ei mielestämme heijastu osakkeen nykyiseen hintaan. 

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
11,13%
3 vuotta p.a.
15,87%
5 vuotta p.a.
10,40%
10 vuotta p.a.
-

Vertailuindeksi

MSCI Daily Net Nordic Countries Euro (100%)
ISIN FI4000115506
Perustamispäivä 19.11.2014
Osuuden arvo 238,01 EUR (16.9.2021)
Nettovarat yht. (milj.) 52,44 EUR (16.9.2021)
Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto
Morningstar
Hallinnointipalkkio 1,20%

Palkkiot ja kulut

Arvonkehitys 100 (EUR)

16.9.2021

Salkunhoitajan katsaus

Osakemarkkinat jatkoivat pääosin hyvin seesteisessä kesätilassa heinäkuun ajan, mikä toimi jatkumona vastaavalle kesäkuun jaksolle. Aivan pientä koronavarianttihermoilua oli kuitenkin muutamana päivänä havaittavissa. Tämäkin tilanne kuitenkin rauhoittui ainakin toistaiseksi varsin nopeasti. Q2-tuloskausi on jatkunut väkivahvana heinäkuussa ja yritysten tulokset ovat kokonaisuutena ylittäneet analyytikko-odotukset niin Suomessa, Euroopassa laajemminkin ja erityisen selkeästi Yhdysvalloissa. On hyvä muistaa, että Q2-vertailukohdat ovat poikkeuksellisen heikot, koska toisen kvartaalin osalta maailma oli täysin koronashokissa viime vuonna. Helpohkoja vertailukohtia on kuitenkin luvassa vielä jonkin aikaa – vaihdellen toki merkittävästi yrityskohtaisesti ja sektoreittain. Esimerkiksi eräillä teknologiayhtiöillä vertailukohdat pahenevat selvästi, kun ”digiloikan” hyödyt ovat jo osittain sisässä tulevilla vertailujaksoilla ja maailma on muutenkin normalisoitumassa ihmisten liikkumisen palautuessa.

Myös Arvo Kruunun Q2 tuloskausi on tähän mennessä ollut hyvä. Esimerkiksi rahaston suurimpiin sijoituskohteisiin lukeutuva kiinteistöpalveluyhtiö Coor raportoi hyvästä orgaanisesta kasvusta ja vahvasta tuloksesta. Johto myös viesti, että markkinoilla on hyvää aktiviteettia tarjouspyynnöissä, jonka lisäksi yritysostomahdollisuuksia kartoitetaan. Myös IT- konsulttiyhtiö KnowIT raportoi kelpo tuloksen ja IT-palveluiden kysyntänäkymät ovat hyvät. Pandemiasta edelleen selvästi kärsivillä yhtiöillä, kuten lautasliinoja ja noutoruokapakkauksia markkinoivalla Dunilla, on mielestämme hyvää toipumispotentiaalia, kun yhteiskunnat enenevässä määrin avautuvat rokotusten edetessä. Rahaston kuluvan vuoden parhaita sijoituskohteita ovat paitsi Adapteo, josta taannoin tehtiin julkinen ostotarjous myös päivittäistavarakiinteistöihin sijoittava Cibus jonka osake on jatkanut selvässä nousussa viimeisten kuukausien aikana.

Tuotot

Historialliset tuotot

Vuoden alusta
11,13%
3 vuotta p.a.
15,87%
5 vuotta p.a.
10,40%
10 vuotta p.a.
-

Riskitaso 4/7

1 = Matalampi riski, matalampi odotettu tuotto
7 = Korkeampi riski, korkeampi odotettu tuotto

Tuotto/riski-analyysi

Morningstar
Riskimittari 1 vuosi 3 vuotta 5 vuotta
Volatiliteetti 15,07 19,94 16,77
Sharpen luku 2,18 0,80 0,62

Omistukset

Omaisuuslajit %

Netto
Osakkeet 94,27
Joukkolainat 0,00
Rahamarkkinat 5,73
Muut 0,00

Maajakauma %

31.8.2021

Rahasto
Ruotsi 73,98
Norja 16,87
Tanska 6,68
Yhdysvallat 2,47

10 suurinta sijoitusta

36,59% osuus rahaston kaikista sijoituksista

  1. COOR SERVICE MANAGEMENT
    Ruotsi
    5,62%
  2. Duni AB
    Ruotsi
    4,35%
  3. DOMETIC GROUP AB-WI
    Ruotsi
    3,78%
  4. ALIMAK GROUP AB
    Ruotsi
    3,71%
  5. CIBUS NORDIC REAL ESTATE AB
    Ruotsi
    3,50%
  6. KNOW IT AB
    Ruotsi
    3,37%
  7. Cloetta
    Ruotsi
    3,28%
  8. DORO AB
    Ruotsi
    3,22%
  9. Nobina Ab
    Ruotsi
    2,90%
  10. Telia Company AB
    Ruotsi
    2,85%

Palkkiot ja kulut

Hallinnointipalkkio 1,20%
Tuottopalkkio 20,00%

20 % vertailuindeksin ylittävästä tuotosta 12 kuukauden ajalta päivittäin laskettuna.
Merkintäpalkkio 1,00%
Lunastuspalkkio 1,00%

Minimisijoitukset

Ensimerkintä 100,00
Lisämerkintä 100,00

Dokumentit

Avaintietoesite Sijoitusrahasto Aktia Arvo Kruunu Kasvu A
Säännöt Arvo Kruunu
Rahastoesite