29.09.2022

Rahoitamme Nordic Semiconductorin oston myymällä Thulen osakkeet Sijoitusideoista.

Pitkällä aikavälillä kyseessä on edelleen laadukas yhtiö, mutta yhtiön 11. syyskuuta antaman tulosvaroituksen myötä osakkeen seuraavien kuuden kuukauden näkymät ovat varsin heikot ja näemme parempaa tuottopotentiaalia muissa osakkeissa.

Alla uusi Sijoitusideamme pähkinänkuoressa:  

Nordic Semiconductor (NOD NO)

Nordic Semiconductor (NOD) on norjalainen, langattomien laitteiden (Bluetooth, Wi-Fi) puolijohdesirujen suunnitteluun ja myyntiin erikoistunut yhtiö. Tuotteiden valmistus on ulkoistettu suurelta osin TSMC:lle. Yhtiö liikevaihdosta lähes 80 prosenttia tulee erilaisista Bluetooth Low Energy -teknologian sovelluksista. Teknologiaa käytetään lyhyillä etäisyyksillä langattomaan tiedonsiirtoon esimerkiksi langattomissa kuulokkeissa, älykelloissa sekä tietokoneiden, tablettien ja älypuhelimien langattomissa lisälaitteissa. Loput yhtiön liikevaihdosta tulee muista langattoman viestinnän teknologioista, joita käytetään esimerkiksi erilaisissa IoT (Internet of Things) ratkaisuissa. Nordic Semiconductor on perustettu vuonna 1983 ja yhtiöllä on yli 1300 työntekijää ympäri maailmaa.

NODin osakekurssi on laskenut voimakkaasti kuluneen vuoden aikana sijoittajien pelätessä kuluttajien ostovoiman merkittävää heikkenemistä nousevien korkojen ja energiakustannusten vuoksi. Valtaosa NODin tuotteista (n. 60%) menee kuluttajaelektroniikan ratkaisuihin.

Yhtiö kommentoi Q2/2022-tuloksen yhteydessä kysynnän ylittävän edelleen tarjonnan myös kuluttajaratkaisujen osalta ja yhtiö on joissain tapauksissa jopa kieltäytynyt tilauksista, mikäli toimitusajankohtaa ei olla pystytty varmistamaan. Yhtiön tilauskanta oli Q2/2022 lopussa 1,4 miljardia dollaria ja vuodelle 2023 yhtiö ohjeistaa miljardin dollarin liikevaihtoa. Edellä mainitun johdosta, jo iso osa ensi vuoden liikevaihdosta on vähintään tilauskirjoissa. Lisäksi analyytikoiden odotuksissa on myös hinnankorotuksia vuoden loppua kohden mentäessä, joten liikevaihtotavoite on näkemyksemme mukaan vakaalla pohjalla. Yhtiön osalta viimeisin merkittävä ”voitto” kuluttajasegmentissä oli se, kun yhtiön RF52832 Bluetooth-mikropiiri löytyi uusimmasta Applen AirPods Pro -mallista.

Vuosille 2023-2026 yhtiö tavoittelee vuosittaista vähintään 25% liikevaihdon kasvua ja keskimäärin yli 50% bruttomarginaalia. Analyytikoiden ennusteissa lähivuosille on lähes 30% EBITDA-marginaali ja yli 30% ROCE-taso.

Yhtiö on velaton ja käteiskassa on yli 3mrd NOK (noin 13% yhtiön markkina-arvosta) mikä on positiivista nousevien korkojen ympäristössä.
Osakkeen seuraavilla 12kk tulosennusteilla laskettu P/E on vain 16,8 mikä on viiden vuoden pohjatasoja. Viiden vuoden mediaani P/E puolestaan on noin 44.



Lisätietoa Sijoitusideoista saat Aktia Välityksestä, puhelimitse numerosta 046 714 7115 tai omalta pankkiiriltasi.

Tämän Sijoitussuosituksen päätöksentekoon ovat osallistuneet Mikko Aalto, Markus Lappeteläinen ja Juuso Kenkkilä. 

Tämä teksti on osa rahoitusvälinettä koskevaa sijoitussuositusta. Koko sijoitussuositus muodostuu tästä tekstistä ja osiosta ”Tärkeää tietoa sijoitusideoista”. Sieltä löydät myös etuja ja eturistiriitoja koskevat tiedot. Tärkeää tietoa sijoitusideoista. 

« Takaisin sijoitusideaan

Edellinen
Uusi sijoitusideamuutos: Myy Verbio, Osta Moncler
Seuraava
UUSI SIJOITUSIDEAMUUTOS: Myy Metso Outotec ja Osinkoaristokraatit ETF, Osta Nokia ja S&P500 EUR Hedged ETF